Minkow và 10 người trong cuộc khác của ZZZZ Best bị bồi thẩm đoàn liên bang truy tố tại Los Angeles trong tháng 1 năm 1988 với 54 tội danh gian lận, gian lận chứng khoán, rửa tiền, tham nhũng, lừa đảo qua thư, trốn thuế và gian lận ngân hàng. Bản cáo trạng cáo buộc Minkow đã lừa đảo các ngân hàng và nhà đầu tư lấy hàng triệu đô la trong khi làm cạn kiệt hệ thống tài sản của công ty. Tòa cũng cáo buộc Minkow thành lập các công ty giả, viết hóa đơn giả mạo và thực hiện các chuyến tham quan các địa điểm phục hồi có mục đích. Các công tố viên ước tính rằng có đến 90 phần trăm doanh thu của công ty là gian lận.[5] Vào ngày 16 tháng 6, các công tố viên đã thắng một bản cáo trạng thay thế buộc tội Minkow với việc gian lận thẻ tín dụng và hai tội danh lừa đảo qua thư.[21]

Trong khi Minkow thừa nhận thao túng cổ phiếu của công ty, anh tuyên bố rằng anh ta buộc phải biến công ty thành một kế hoạch Ponzi dưới áp lực của các nhân vật tội phạm có tổ chức, người đã bí mật kiểm soát công ty của anh,[22] một câu chuyện mà sau đó Minkow thừa nhận là sai.[3] Vào ngày 14 tháng 12, Minkow bị kết tội về mọi tội danh.[16] Vào ngày 27 tháng 3 năm 1989, anh bị kết án 25 năm tù. Minkow cũng bị quản chế 5 năm và được lệnh phải trả 26 triệu đô la tiền bồi thường. Khi kết án Minkow, Thẩm phán Tòa án Khu vực Hoa Kỳ Dickran Tevrizian đã mô tả Minkow là một người đàn ông không có lương tâm. Ông từ chối lời cầu xin của Minkow cho một bản án nhẹ hơn là "một trò đùa" và "một cái tát vào cổ tay" cho một người đã thao túng hệ thống tài chính. Sau đó, SEC đã cấm Minkow phục vụ như một quan chức hoặc giám đốc của một công ty đại chúng một lần nữa. Ông đã ngồi tù trong bảy năm rưỡi, hầu hết tại Viện cải huấn Liên bang, Englewood.

Trong khi bị tù, Minkow đã trở thành một Cơ đốc nhân được tái sinh.[23] Trong thời gian ở tù, anh ta đã tham gia vào chức vụ Kitô giáo, hoàn thành khóa học thông qua Trường học trọn đời của Đại học Liberty.[3]